'젠슨 황 추락' 판 뒤집혔다…수혜 터진 한국 기업 2곳[주末머니]

AMD·구글 반사이익 기대
국내선 삼성전자·이수페타시스 주목
경쟁사와 쌓은 공급 이력이 강점

연합뉴스

12일(현지시간) 엔비디아가 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 사임과 콜렛 크레스 최고재무책임자(CFO)의 임시 CEO 선임을 발표했다. 인공지능(AI) 반도체 시장의 간판이 물러나자 투자자들의 눈길이 경쟁사로 향하고 있다. 엔비디아의 흔들림이 누군가에게는 새 주문을 받을 기회가 될 수 있다는 분석이 나온다. 경쟁사들에 부품을 대는 국내 기업들도 투자자들의 관심 명단에 올랐다.

14일 삼성증권은 보고서를 통해 이같이 분석했다. 일단 당장은 엔비디아의 실적이 흔들릴 가능성은 크지 않다는 게 삼성증권의 판단이다. 문준호 삼성증권 연구원은 "AI 반도체 '루빈'에 필요한 공급망과 2028년까지의 신제품 출시 계획이 이미 갖춰졌다"며 "엔비디아 역시 경영진 교체에도 고객과의 약속과 제품 개발 계획을 차질 없이 이어가겠다고 밝혔다"고 설명했다.

그럼에도 황 전 CEO의 빈자리는 작지 않을 것으로 보인다. 황 전 CEO는 AI의 가능성을 일찍 내다보고 칩부터 서버 시스템, 관련 기업 투자까지 사업의 판을 넓혀왔다. 이런 방향을 제시하던 창업자의 공백은 숫자로 계산하기 어렵다. 보고서는 중국 수출 규제 위반 혐의 조사와 규제 강화 가능성도 중장기 불확실성으로 꼽았다.

문 연구원은 AI 반도체 수요가 여전한 만큼 다른 회사 제품에 기회가 생길 수 있다고 판단했다. 대표 대안은 AMD의 그래픽처리장치(GPU)와 구글의 AI 연산용 반도체인 TPU다. 구글 등과 맞춤형 반도체 사업을 하는 브로드컴에도 투자자들의 시선이 향할 것으로 내다봤다. 이미 주가에도 비슷한 흐름이 나타나고 있다. 이번 주 들어 엔비디아가 11% 하락하는 동안 AMD와 브로드컴은 각각 30%, 24% 올랐다.

국내에서는 삼성전자 와 이수페타시스 를 꼽았다. 과거 엔비디아 경쟁사에 대한 공급 비중이 상대적으로 컸던 기업이기 때문이다. 삼성전자는 고대역폭메모리(HBM), 이수페타시스는 TPU용 기판이 연결고리다. 문 연구원은 "이 기업들은 경쟁사들과 오래 거래하며 이미 공급망에 들어가 있다는 점이 차별화 요소"라며 "일부 IP/디자인 하우스 업체도 수혜 대상이기는 하나, 신규 ASIC 제품의 경쟁력은 또 다른 차원의 문제이기 때문에 과도한 기대는 지양해야 한다"고 설명했다.

이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr