[클릭 e종목]수험생 이어 증권가도 찾는 대성마이맥

흥국증권이 디지털대성 의 목표주가를 1만1500원에서 1만3000원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다.

12일 최종경 흥국증권 연구원은 "최고 실적을 경신하고 있는 실적 호조를 반영했다"며 "적극적인 주주 환원 정책까지 고려하면 기업가치는 이제 제자리를 찾기 시작했다"고 밝혔다.

디지털대성은 대성마이맥, 이감 모의고사 등 고등 부문, 한우리 등 초·중등 부문으로 나뉜 교육 플랫폼 기업이다. 대성마이맥 등 고등 플랫폼은 시장 경쟁력과 수익성을 높이고 있으며 디지털대성은 2025~2028년 지배기업순이익 50% 이상을 배당과 자사주매입·소각으로 환원하는 정책을 시행하고 있다.

최 연구원은 이익 성장 규모에 주목했다. 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 10.9% 오른 890억원, 영업이익은 29.4% 상승한 275억원으로 역대 최대 분기 실적을 기록했다. 최 연구원은 "계절적인 성수기라 해도 275억원의 영업이익은 2022년 연간 영업이익(284억원)과 유사한 수준"이라고 말했다.

고등 부문의 성장세가 두드러진다. 고등 부문 온라인 매출은 400억원이다. 지난해 11월부터 '2027대성패스' 가격을 정상화하면서 유료회원 1인당 평균 구매 금액이 증가했다. 이와 함께 회원수도 늘어나고 있어 역대 최대 매출을 달성하고 있다는 게 최 연구원의 설명이다. 고등 부문 모의고사의 매출은 149억원으로 단가 인상 효과가 나타나고 있다. 직영학원과 기숙학원 등의 매출은 235억원이다. 최 연구원은 "의대관 등 모집 호황에 힘입어 호실적을 달성하고 있다"며 "최상위권 수험생 오프라인 시장에서 공고한 지배력을 구축하고 있다"고 전했다.

박승욱 기자 ty1615@asiae.co.kr