美Fed 인사들 '빅스텝' 시사…10년물 다시 5%대로(종합)

월러, 에너지·AI발 인플레 우려
로건, 두 차례 금리 인상 필요 주장
10월 CPI 상승률 0.4%…예상 상회

미국 연방준비제도(Fed)에서 금리를 한 번에 0.5%포인트 올리는 이른바 '빅 스텝' 가능성이 제기되자 미 국채 10년물이 다시 5%대로 올라섰다. Fed 인사들의 매파(통화긴축선호)적 발언에 예상보다 높은 소비자물가 지표까지 발표되자 국채 매도 압력이 커지는 모습이다.

"더 강력한 통화 정책 대응 필요"

2026년 9월 3일(현지시간) 미국 워싱턴D.C.에서 크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(Fed) 이사가 인터뷰를 앞두고 발언하고 있다. 로이터 연합뉴스.

크리스토퍼 월러 Fed 이사는 10일(현지시간) 영국 런던에서 열린 '영란은행과 관찰자 콘퍼런스' 연설에서 "10월 물가상승률이 9월보다 개선되더라도 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 인상하는 방안을 지지할 것"이라고 말했다.

그러면서 "10월 근원 소비자물가지수(CPI) 상승률이 0.3% 또는 그 이상으로 나타난다면 더 강력한 통화정책 대응이 필요할 수 있다"며 "이 경우 12월 회의에서 50bp 금리 인상을 검토해야 한다"고 말했다. 이어 "25bp만 인상하는 것은 우리의 신뢰성을 위험에 빠뜨릴 수 있으며, 나는 그러한 위험을 감수하고 싶지 않다"고 강조했다.

그는 에너지 가격 상승과 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 압력이 쉽게 사라지지 않을 것으로 우려했다. 특히 에너지 비용 상승이 상품과 서비스 가격에 전가되는지 주시할 필요가 있다고 짚었다.

로리 로건 댈러스 연방준비은행(연은) 총재. 댈러스 연은 홈페이지

월러 이사의 연설 이후 발표된 10월 CPI도 시장 예상치를 웃돌았다. 미 노동부에 따르면 10월 CPI는 전월 대비 0.4% 상승해 시장전망치(0.3%)를 상회했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 0.3% 올라 예상치(0.2%)를 웃돌았다. 근원 CPI 상승률은 지난 8월부터 3개월 연속 0.3%를 기록했다.

같은 날 로리 로건 댈러스 연방준비은행(연은) 총재도 텍사스주에서 열린 에너지 콘퍼런스 연설에서 "오늘 아침 발표된 10월 CPI가 예상보다 높았다"며 "몇 주 뒤 발표될 10월 개인소비지출(PCE) 물가상승률도 높아질 수 있다는 점이 우려된다"고 밝혔다. 그는 "정확한 속도는 달라질 수 있지만, 이번 겨울에 FOMC가 올가을보다 더 빠르게 움직일 수 있다"면서 기준금리를 25bp씩 최소 두 차례 추가 인상해야 한다는 입장을 재확인했다.

추가 긴축 우려에 채권시장 요동

AP연합뉴스

채권시장은 요동쳤다. 통화정책에 민감한 미국 2년물 국채 금리는 이날 약 18bp 급등한 4.73%로 마감했다. 하루 상승 폭으로는 19개월 만에 최대 폭이다. 10년물 국채 금리도 심리적 마지노선으로 꼽히는 5%에 가까운 4.99%로 마감했다. 장중 한때는 5%를 돌파했다. 채권시장에서는 가격과 금리가 반대로 움직인다.

특히 최근 AI 관련 주식 변동성이 커지면서 안전자산에 눈을 돌렸던 투자자들이 예상치 못한 손실을 보았다고 블룸버그통신은 짚었다. 앞서 빅테크(대형 정보기술 기업) 주가 변동성이 커지자 투자자들은 국채 매수를 확대하거나 국채 가격 하락에 대한 베팅을 줄여왔다.

시장에서는 Fed가 당초 예상보다 빠른 속도로 금리를 인상할 가능성을 주시하고 있다고 CNN방송은 전했다. BMO캐피털마켓츠의 미국 금리 전략가 베일 하트만은 보고서에서 "10월 경제지표와 Fed 인사들의 매파적 발언을 계기로 시장에서는 Fed가 통화정책 긴축 속도를 높일 필요가 있는지 재평가하고 있다"고 짚었다.

반대로 신중론도 제기됐다. 산탄데르의 수석 미국 이코노미스트 스티븐 스탠리는 Fed가 12월 기준금리를 25bp 인상할 것이라는 기존 전망을 유지했다. 그는 월러 이사가 언급한 50bp 인상 가능성이 Fed의 공통된 견해를 반영한 것은 아닐 것으로 평가했다. 다만 그는 "향후 몇 달간 인플레이션 지표가 개선되지 않으면 2027년에 추가 긴축이 없을 것이라는 기존 전망이 위태로워질 수 있다"고 덧붙였다.

차민영 기자 blooming@asiae.co.kr
뉴욕(미국)=황윤주 특파원 hyj@asiae.co.kr

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