[100세시대 재테크]은퇴 이후 자산관리

한국 은퇴자들 부동산 비중 너무 높은 편
금융자산 높이는 방향으로 자산 재편해야

현재 우리나라는 65세 이상 고령인구 비율이 20%를 넘긴 '초고령사회'에 진입했습니다. 고령화는 자산관리 환경에도 많은 영향을 미치고 있습니다. 나이가 들수록 신체능력이 저하되어 일을 통한 소득창출 능력이 떨어지게 마련입니다. 그렇기 때문에 경제 활동기 동안 저축해 놓은 돈으로 삶을 꾸려야 하는데, 충분한 자산이 없다면 현재보다 미래를 걱정하는 사람이 많아질 수밖에 없습니다. 사람들이 현재 소비를 위해 돈을 쓰려는 경우가 많으면 금리가 오르지만, 반대로 저축하는 사람이 많아지면 금리는 내려가는 것이 일반적입니다. 이러한 환경은 이자로 생활하려는 은퇴자들에게 큰 고민을 안겨줍니다. 더 많은 은퇴자산, 금융자산이 필요하기 때문이지요. 이런 상황에서 은퇴 후 자산관리, 어떻게 하면 좋을까요?

첫째, 금융자산 비중을 높이는 방향으로 자산을 재편해야 합니다. 우리나라 가계의 금융자산은 평균 1억3690만원으로 자산 전체에서 약 24%만 차지합니다. 가구주 연령이 60세 이상인 경우 평균 금융자산은 1억1236만원으로, 비중은 18.7%까지 떨어집니다. 금융자산 비중이 60~70%에 이르는 미국이나 일본 같은 선진국에 비해 매우 낮으며, 대부분의 자산이 부동산, 즉 집에 묶여 있습니다. 앞으로 부동산 가격 상승을 기대하기 어렵고 유연한 자산 운용을 원한다면 금융자산 규모를 늘릴 필요가 있습니다. 60대 이후 단기간에 충분한 금융자산을 만들기는 쉽지 않으므로, 자산 구성을 재편하는 방식으로 금융자산을 확보해야 합니다. 예를 들어 집 크기를 줄이거나, 가격이 낮은 지역으로 이사하는 등 부동산 규모를 줄인 뒤 발생한 차액을 금융자산으로 관리하는 것이 바람직합니다.

둘째, 금융투자상품을 활용하여 자산수익률을 높일 필요가 있습니다. 금융자산을 안전성 자산으로만 운용하기보다는 미래에 사용할 자산은 장기투자를 통해 수익을 내어 늘리는 방법을 찾아야 합니다. 우리나라의 금융자산 중 예·적금과 같은 안전성 금융상품 비중이 75%에 달해 금융자산 증대가 쉽게 이루어지지 않는 상황입니다. 저금리 기조에서 안전성 자산이 유동성을 제공하는 기능 외에는 자산증대 목적을 달성하기 어렵습니다. 물론 금융투자상품은 변동성이라는 위험 요소가 있습니다. 하지만 장기 분산투자를 통해 변동성을 완화하면 일정 수준의 수익을 추구할 수 있습니다. 이러한 투자원칙을 지킨다는 전제 아래 금융자산 내 금융투자상품 비중을 30~50% 정도 운용하는 것이 좋겠습니다. 해외 글로벌 자산에도 분산 투자해 보기를 권합니다. 투자 대상을 해외로 확대하는 것은 기회의 다변화 측면에서 합리적인 선택입니다.

셋째, 노후자산은 반드시 별도로 관리하기 바랍니다. 생애주기가 길어지면서 자녀를 지원하는 기간도 함께 길어지고 있습니다. 대학 등 학업 기간이 끝나지 않은 경우도 많고, 자녀가 결혼하는 나이도 늦어지는 추세입니다. 결혼하더라도 높은 부동산 가격으로 젊은 시절 집을 마련하기가 점점 어려워지고 있습니다. 이러한 현실로 인해 은퇴 후에도 자녀 지원에 대한 고민이 큰데요, 노후 준비와 자녀 지원은 반드시 균형 있게 접근해야 합니다. 부모의 노후를 희생한 자녀 지원으로 노후생활 안정성이 무너진다면 오히려 자녀에게 부담이 되는 악순환이 될 수 있습니다. 노후자산을 먼저 챙긴 뒤, 자녀지원 여부와 규모를 결정하시기 바랍니다.

김진웅 NH투자증권 디지털자산관리추진부 부장