'젠슨 황 쇼크' 반도체·AI 규제 영향 미칠까…산업계 후폭풍 촉각

권현지 기자

박준이 기자

입력 2026.11.09 10:35

대중국 AI 반도체 수출 통제 강화
韓-엔비디아 투자 일정 부담 우려
주가 변동성, 데이터센터 규제론도

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)를 둘러싼 스캔들이 미국 의회의 조사로 번지면서 한국 산업계가 긴장하고 있다. 국내 반도체·자동차·로봇·조선·에너지 기업들이 엔비디아의 AI 반도체와 소프트웨어 생태계를 기반으로 미래 사업을 설계해온 만큼, 이번 사안이 미국의 대중국 수출 통제와 AI 투자 규제 강화로 확산할 경우 파장이 제조업 전반으로 번질 수 있다는 우려가 나온다.

AI 반도체 통제 강화 땐 韓 공급망도 영향권

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 지난 6월 5일 서울 마포구 서교동의 한 고깃집에서 최태원 SK회장, 구광모 LG회장, 이해진 네이버 의장과 삼겹살 회동을 마친 후 기념촬영을 하고 있다. 윤동주 기자

9일 반도체 및 통상 전문가들은 이번 논란이 미국의 대중국 AI 반도체 수출 통제를 강화하는 계기가 될 수 있다고 봤다. 미 의회가 엔비디아의 보안 체계와 제3국 공급망을 들여다보는 과정에서 싱가포르와 중동 등을 경유한 중국 우회 수출 단속이 강해질 수 있다는 것이다.

김양팽 산업연구원 전문연구위원은 "지금까지 제3국 우회 수출에 대해 계속 통제를 하고 있었으나 이번 일을 계기로 통제가 조금 더 강화돼야 하지 않을까 본다"고 말했다. 안기현 한국반도체산업협회 전무도 "만약 미국이 우회로를 막고 중국으로 들어가는 것에 대해 강력히 통제해서 아예 원천 봉쇄를 한다면 우회로를 통해 중국으로 가는 수요는 위축될 수 있을 것으로 본다"고 밝혔다.

국내 메모리 반도체 기업에 미치는 단기 영향은 제한적이라는 분석이 많다. AI 반도체와 고대역폭메모리(HBM) 시장이 공급 부족 국면에 있어 일부 수요가 줄더라도 국내 기업들이 확보한 공급 물량에 큰 변화가 없을 것이라는 이유에서다. 엔비디아 역시 제조는 TSMC가 맡고 있어 생산 체계에 직접적인 차질이 생긴 것은 아니라는 평가가 나온다.

다만 문제는 한국 산업이 엔비디아를 단순 고객사나 거래처로만 볼 수 없을 만큼 AI 전환 과정에서 깊게 연결돼 있다는 점이다. 삼성전자는 반도체 생산공정 고도화와 로봇 분야에서 엔비디아와 협력하고 있고, 현대차그룹은 자율주행과 스마트팩토리, 로봇 개발에 엔비디아의 연산 장비와 소프트웨어를 활용하고 있다. HD현대도 엔비디아·지멘스 기술을 활용해 가상공간에서 선박과 조선소를 구현하는 제조 혁신을 추진하고 있다.

이 때문에 엔비디아를 둘러싼 정치·규제 리스크가 길어질 경우 국내 기업의 AI 투자 일정에도 부담이 생길 수 있다. 수출 통제 강화가 곧바로 한국 기업의 장비 도입 제한으로 이어지는 것은 아니지만, 거래 심사와 공급 조건이 까다로워지면 해외 생산거점과 연구개발 시설의 AI 투자에도 변수가 늘어난다. 구글과 아마존 등 빅테크(대형 정보기술 기업)의 자체 AI 칩 개발이 확대되는 가운데 국내 기업도 협력 대상을 넓혀야 한다는 압박이 커질 수 있다.

데이터센터 규제론 겹치며 제조업 투자도 부담

시장 변동성 확대 가능성도 변수다. 미국 중간선거 이후 민주당이 의회 주도권을 확보하면서 AI 데이터센터 건설과 운영에 대한 규제 강화 움직임이 본격화할 수 있다는 점이 주목된다. 데이터센터 확산에 따른 전력난과 주민 부담, 환경 문제가 쟁점으로 떠오른 만큼 이번 논란이 AI 투자 경계심을 키울 수 있다는 분석이다.

AI 데이터센터 투자는 한국 제조업과도 맞물려 있다. 데이터센터에는 HBM 등 반도체뿐 아니라 변압기와 전선, 냉각설비, 에너지저장장치(ESS) 등이 들어간다. 사업 지연이 현실화하면 반도체는 물론 전력기기, 배터리, 소재 기업의 신규 수주와 증설 계획에도 부담이 될 수 있다.

김태황 명지대 국제통상학과 교수는 "민주당이 주장하는 데이터센터 규제론과 AI 거품론에 이번 논란이 촉발될 것 같다"며 "증시와 우리 반도체 산업 자체에 끼칠 주가 변동성이 더 크다"고 말했다. 다만 김 교수는 "전세계 빅테크들이 반도체, 데이터센터에 대한 투자를 확대하고 있는 흐름이 이번 논란으로 크게 흔들리지는 않을 것"이라고 말했다.