"해외법인 성장 코스맥스, 목표가 상향"[클릭 e종목]

삼성증권, 목표가 27만원에서
37만원으로 상향

삼성증권은 8일 코스맥스 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 27만원에서 37만원으로 상향했다.

정동희 삼성증권 연구원은 "국내뿐 아니라 해외 법인들의 영업 레버리지 확대가 지속되며 2027년 연간 영업이익 추정치를 14% 상향했다"며 이같이 밝혔다.

정 연구원은 코스맥스의 올해 3분기 실적에 대해 긍정적으로 평가했다. 그는 3분기 매출액 8186억원, 영업이익 789억원으로 시장 기대치 대비 매출액은 7.1%, 영업이익은 16.5% 상회할 것으로 전망했다. 지역별로는 한국의 경우 매출액 5607억원으로 예상했다. 조업일수 감소에도 불구하고 국내 스킨케어 상위 고객사 중심으로 견고한 성장과 색조 고객사 신제품 수주 신규 확보 및 해외 고객사 직수출 성장을 통해 전통적 계절성을 극복하고 분기 대비 성장세를 이어갈 것으로 예상했다. 미국은 646억원으로 2분기에 이어 신규 스킨케어 제형에 대한 구조적인 수요 성장이 확인될 것이며 중국·인도네시아·태국도 신규 고객사 중심으로 연간 성장 달성이 예상된다.

정 연구원은 "전 법인의 레버리지 확대와 함께 영업이익률은 9.6%로 전망하며 코스맥스이스트 지분 재매입 관련 비현금성 영업외 비용 약 100억원 반영으로 순이익률은 영업이익률 성장 대비 둔화가 예상된다"고 말했다.

오규민 기자 moh011@asiae.co.kr