S&P "ETF, 다음 단계는 탈중앙화·사모시장·자산관리"

지수를 추종해 투자하는 상장지수펀드(ETF)의 미래 성장은 탈중앙화(DeFi), 사모시장, 자산관리(WM)가 이끌 것이라는 전문가의 제언이 나왔다.

카메론 드링크워터 S&P 최고제품·운영책임자(CPO·COO)는 29일 서울 을지로에서 열린 '코리아 프리미엄 위크 2026'에서 "ETF 산업은 현대 금융에서 가장 중요한 혁신 중 하나를 대표한다"며 이같이 밝혔다.

카메론 드링크워터 S&P 최고제품·운영책임자(CPO·COO)가 29일 서울 을지로에서 열린 '코리아 프리미엄 위크 2026'에서 연설하고 있다. 김영원 기자

그는 ETF가 투명한 규칙, 시장 접근성 확대 등 특성으로 자산운용의 패러다임을 바꿨다고 언급했다. 다만 "투자자들은 갈수록 다변화되고 있다"며 "전통적인 자산군과 시장 데이터를 넘어 새로운 수익원, 전통적인 시장 밖에 존재하는 기회를 찾고 있다"고 짚었다.

그러면서 ETF가 향후 개척해야 할 세 가지 단계로 탈중앙화 금융과 사모시장, 자산관리를 꼽았다. 드링크워터 CPO는 "자산운용사, ETF 발행사 등이 디지털 자산에 대한 참여를 확대함에 따라 이같은 성장을 뒷받침할 견고한 데이터, 투명한 규칠, 신뢰할 수 있는 거버넌스가 필요해졌다"며 "이에 대응해 S&P다우존스는 플랫폼 파트너들과 협력해 벤치마크 솔루션을 개발하고, 출시했다"고 설명했다.

사모시장을 주요 성장 영역으로 지목한 배경으로는 '수요'를 언급했다. 드링크워터 CPO는 "연기금, 보험사, 국유펀드 등 전 세계 기관들은 사모펀드와 사모대출에 자산 배분을 지속적으로 늘리고 있고, 동시에 개인 자금의 관심도 가속화되고 있다"며 "이러한 성장은 자연스럽게 새로운 수요를 창출한다"고 했다.

관련해 사모시장의 성과를 정확하게 측정할 수 있는 지수의 가치도 높아지고 있다고 짚었다. 그는 "사모시장은 구조상 공모 시장과 다르게 작동한다. 유동성이 적고, 가치 평가 주기가 길며, 내부 전략의 장기적 관점에 따라 형성된다"며 "지수가 가치를 발휘할 수 있는 곳이 바로 이 지점"이라고 말했다.

자산관리 분야에서도 향후 지수 기반 전략이 확산될 것으로 내다봤다. 드링크워터 CPO는 "과거 수십년간 재무자문사들이 주로 '종목 선정'을 통해 차별화를 꾀했다면, 오늘날 투자자들은 재무 설계, 은퇴, 세금 등을 아우르는 포괄적인 자문을 원하고 있다"며 "이에 따라 자문사들도 단품 자산 선택보다는 자산운용의 종합적인 결과를 제공하는 데 중점을 두고 있다. 지수화는 이러한 전환을 가능하게 한다"고 했다.

이어 "자문사들의 전문성이 높아지면서 지수의 구성 방식이 투자 성과를 크게 좌우할 수 있다는 점도 인식하고, 지수 설계와 방법론, 지배구조에 더 세심하게 신경 쓰고 있다"고 전했다.

드링크워터 CPO는 "탈중앙화 금융, 사모시장, 자산관리라는 세 가지 핵심 영역에 걸쳐 지수는 확장된 투자 지형에 투명성과 일관성을 부여하며 지속적인 기반 역할을 할 것"이라고 강조했다.

김영원 기자 forever@asiae.co.kr