증권업계, 신용융자 관리 강화…신용공여 90% 이내로

신용융자 최저보증금률 50%로 인상

증권업계자 신용융자 관리를 강화한다. 현행법상 종합금융투자사의 신용공여 한도는 자기자본 100% 이내인데, 이를 90%로 낮춰 자율 관리하기로 했다.

금융투자협회는 10개 종투사와 함께 투자자 보호와 시장 변동성 확대에 대비한 선제적 리스크 관리를 위해 '신용융자 자율관리 강화방안'을 시행하기로 했다고 23일 밝혔다.

지난 21일 종투사 최고위험관리책임자(CRO) 회의를 통해 신용융자가 투자자의 자금 활용과 다양한 투자전략을 지원하는 수단이나, 시장 변동성이 확대될 경우 투자손실과 반대매매 위험을 증폭시킬 수 있는 만큼 증권회사의 선제적이고 체계적인 리스크 관리가 필요하다는 데 의견을 모았다.

협회는 신용융자가 너무 과도하게 확대되지 않도록 다음 달 1일부터 종투사의 신용융자를 포함한 신용공여 취급 규모(잔고)를 법규상 한도인 자기자본의 100%에서 10%포인트 축소한 90% 이내에서 자율 관리하기로 했다.

아울러 과도한 레버리지 투자를 방지하고자 신용융자의 최저 보증금률을 5%포인트 인상해 50%로 적용하는 방안도 추진할 계획이다. 다만, 최저보증금률 인상은 전산개발 준비 시간의 확보 및 전 증권사의 동시 이행 등이 필요해 전 증권사 논의를 거쳐 연내 시행할 예정이다.

종투사별 투자자의 신용융자 이용 규모, 투자자산의 집중도 및 시장 변동성 등을 종합적으로 고려해, 특정 종목의 신용융자 비중이 각 사 신용융자 총액의 15%를 초과하는 경우 종투사별 자율적 관리방안 마련을 통해 신용융자 비중을 자율적으로 축소하기로 했다. 자율적 관리방안의 일환으로 개인별 신용융자 한도 축소 및 보증금률 인상 등이 적용될 수 있다.

이 조치는 투자자 안내 및 시스템 개발 일정 등을 고려해 내달 19일부터 시행할 방침이다. 시장에 미치는 충격을 최소화하기 위해 기존 투자분에 대해서는 적용하지 않고 신규 투자분에 대해 적용할 계획이다. 추후 시장 상황과 영향을 고려해 10%로 축소하는 방안도 필요시 연내 추진할 예정이다.

이번 방안의 세부적인 한도 축소 수준과 관리방식은 고객 구성과 리스크 관리 여건 등 종투사별 상황을 고려하여 자율적으로 결정할 계획이다. 협회는 조치의 이행 여부를 주기적으로 점검한다.

또 협회는 신용공여 취급 한도 90% 적용 및 최저 보증금률 5%포인트 인상 등의 조치가 종투사 이외의 증권사에도 모두 적용될 수 있도록 신속하게 협의할 계획이다.

천성대 금융투자협회 증권·선물본부장은 "과도한 신용융자 이용은 시장 변동성 확대 과정에서 투자자 손실을 키울 수 있다"며 "업계의 자율적이고 선제적인 관리를 통해 투자자를 보호하고 신뢰할 수 있는 자본시장 환경을 조성해 나가겠다"고 전했다.

김영원 기자 forever@asiae.co.kr