[기업개선 2.0]② "가장 중요한 건 원인분석, 다음은 선택과 집중"

박치홍 삼일PwC 기업구조조정센터장 인터뷰
"원인 파악-보유자원 확인 및 방향 확정-빠른 실행"
"구조적 산업 문제면 한 곳 구조조정으론 해결 안돼"

편집자주기업의 부실에는 징후가 있다. 매출과 이익이 줄고 차입금이 늘어나는 신호가 수년간 이어지지만, 상당수 기업은 구조조정에 따른 낙인을 우려해 이를 외면한 채 빚으로 버티다 결국 무너지고 만다. 반면 선제적으로 칼을 꺼내든 기업들은 위기를 기회로 바꾸기도 한다. 아시아경제는 3회에 걸쳐 한국 기업 구조조정의 골든타임을 진단하고, 기업이 부실에 빠지기 전에 스스로 움직일 수 있는 구조조정 생태계 구축 방안과 정부, 금융권, 민간자본의 역할을 모색한다.

① "죽기 직전까지 돈 빌린다"…구조조정 골든타임 놓치는 기업들
①[인터뷰]"현금 떨어진 뒤엔 늦다…구조조정, 실패 아닌 경영수단"
② "돈 더 빌려준다고 살아나나"…구조조정 핵심은 '빚' 아니라 '기업 경쟁력'
②[인터뷰]"가장 중요한 건 원인분석, 다음은 선택과 집중"
③ 정부가 판 깔아라…기업·금융이 움직이는 '선제적 구조조정' 생태계

"가장 중요한 건 위기 원인 분석이다. 다음이 선택과 집중이다."

기업구조조정전문가 박치홍 삼일PwC 기업구조조정센터장은 최근 아시아경제신문과의 인터뷰에서 '성공적인 기업 개선을 위해 가장 중점을 둬야 하는 부분이 무엇이냐'는 질문에 이같이 밝혔다.

먼저 박 센터장은 "어떤 문제로 회사 실적이 악화하고 유동성 위기를 겪고 있는지 정확한 분석이 필요하다"며 "실적 악화는 대외적 환경변화에 의해 갑자기 찾아오는 경우도 있지만, 회사 자체의 경쟁력 약화가 원인인 경우도 있다"고 짚었다. 현 위기가 일시적인 건지, 사업구조조정이 가능한지를 냉철하게 판단해야만 대안을 마련하고 다음 스텝을 밟을 수 있다는 설명이다.

출처: 삼일PwC

그는 "일시적인 위기라면 유동성 공급 등 단기적 지원만으로도 해결이 가능하지만, 구조적인 경쟁력 저하 또는 시장 변화에 선제적으로 대응하지 못한 실패에 따른 위기라면 냉철한 분석이 있어야만 위기 극복이 가능하다"고 말했다. 또한 이러한 원인은 해당 기업이 가장 잘 알 수밖에 없다고 부연했다.

다만 위기 원인이 특정 기업의 문제가 아닌, 구조적 산업문제일 경우 한 기업의 구조조정만으론 문제 해결이 어렵다. 이때는 앞서 정부가 방향성을 제시하고 기업들이 자율적으로 사업재편계획을 내놨던 석유화학 산업재편처럼 전체 산업 구조조정이 수반돼야만 한다. 박 센터장은 지난해 석유화학 산업구조재편에 대해 "아직 최종 판단은 이르지만, 방향성 자체는 좋다"고 평가했다.

원인 파악 후에는 해당 기업이 회사 및 그룹의 보유역량과 재원을 명확히 하고 전략적 구조조정 방향을 정해야 한다. 박 센터장은 이 과정에서 '선택과 집중'이 필수적이라고 지적했다. 그는 "빠르게 비영업용 자산 매각, 비용 절감, 프로세스 개선 등 자구계획을 실행하는 것이 중요하다"고 했다.

특히 박 센터장은 '타이밍'을 거듭 강조했다. 그는 "밖에서는 그 기업이 얼마나 버틸 수 있는지 명확히 보기 힘들다"며 "빨리 방향성을 잡아야 하는데, 대부분의 회사는 제한된 자원과 유동성이 고갈된 이후에야 (구조조정에) 들어오는 경우가 많다"고 안타까움을 토로했다.

마지막 대안으로 채권단 또는 법원에 의한 사후적 구조조정을 택하더라도 너무 지체돼선 안 된다는 게 박 센터장의 제언이다. 그는 "회사에 유동성과 자원이 어느 정도 있을 때 자구계획 실행과 구조조정도 가능한 법"이라고 목소리를 높였다. 이어 "체력을 다 써버리고 버티다 (법정관리, 워크아웃과 같은 사후적 구조조정에) 들어오면 채권단도, 법원도 할 수 있는 게 없다. 현금만 해도 거래처 결제할 수 있는 수준으론 갖고 있어야 한다"고 덧붙였다.

조슬기나 기자 seul@asiae.co.kr