"편의점도 슈퍼도 다 좋다"…GS리테일, 3분기 호실적 전망[클릭e종목]

대신증권은 15일 GS리테일 에 대해 편의점과 슈퍼마켓의 3분기 호실적이 전망된다며 목표주가 3만3000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

유정현 대신증권 연구원은 이날 보고서에서 "3분기 편의점 부문은 지난해 소비 쿠폰 효과에 따른 기저 부담에도 불구하고 매출 성장세를 유지하며 업황 자체가 매우 좋은 상황임을 확인했다"며 "9월 이후 기저 부담이 소멸되면서 점포 매출 성장과 마진 개선세가 한층 가팔라질 것"이라고 분석했다.

3분기 편의점 기존점 성장률은 2% 수준으로 추정됐다. 유 연구원은 "외국인 매출 증가와 소비 회복 등으로 고마진 음료 판매가 크게 늘면서 매출총이익률 상승과 비용 효율화를 통한 영업레버리지 효과가 기대된다"며 "현재 3%대인 외국인 매출 비중이 조만간 4~5%를 넘어설 경우 주가 밸류에이션 재평가가 가능할 것"이라고 진단했다.

슈퍼마켓 사업부의 성장세는 더욱 가파르다. 유 연구원은 "슈퍼 부문은 홈플러스 반사 수혜와 퀵커머스 매출 증가로 트래픽 지표가 개선되고 있다"며 "두 자릿수 매출 성장을 기록할 것"이라고 말했다.

임춘한 기자 choon@asiae.co.kr