[클릭 e종목]"실적 좋고 자회사도 잘나가네" HD현대 목표가 상향

흥국증권이 HD현대 의 목표주가를 기존 30만원에서 33만원으로 상향조정했다.

9일 흥국증권에 따르면 이러한 목표주가 상향은 조선, 정유·화학, 전력기기, 건설기기, 선박서비스 등 자회사 전반의 양호한 실적 흐름과 자회사 가치 상승을 반영한 조치다. 전날 종가가 24만6500원이었음을 고려할 때 34% 가까이 추가 상승여력이 있다고 본 셈이다. 박종렬 흥국증권 연구원은 "양호한 실적과 함께 자회사 지분가치 증가를 반영해 목표주가를 상향 조정했다"고 설명했다.

HD현대는 3분기 연결기준 매출 20조9000억원, 영업이익 3조2000억원으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 것으로 전망된다. 이는 각각 전년 대비 14.7%, 88.6% 증가한 규모다. 박 연구원은 "HD한국조선해양과 HD현대오일뱅크가 연결 영업이익 증가를 주도하는 가운데, 전력기기와 건설기계, 선박서비스 등 자회사 대부분 견조한 실적을 기록할 것"이라고 내다봤다. HD한국조선해양은 고선가 및 고수익 프로젝트 비중 확대, 생산성 개선, HD현대오일뱅크는 국제유가 강세와 지정학적 리스크에 따른 정제마진 개선, HD현대사이트솔루션은 물량확대와 제품믹스 개선 등의 호재가 있다.

올해 연간 연결 기준으로도 HD현대의 실적은 양호한 실적을 보일 전망이다. 흥국증권은 매출액 86조1000억원, 영업이익 13조8000억원의 기존 전망치를 유지했다. 그는 "조선과 전력기기, 건설기계, 선박서비스 등 자회사들의 다각화된 사업 포트폴리오와 함께 글로벌 수요확대에 따른 견조한 실적 모멘텀이 유지될 것"이라며 "HD한국조선해양, HD현대일렉트릭, HD현대사이트솔루션, 현대마린솔루션 등에서 호조세가 지속될 것"이라고 내다봤다.

박 연구원은 "최근 주가 반등에도 순자산가치(NAV) 대비 할인율은 58.0%이고, 향후 12개월 예상 실적 기준 주가수익비율(P/E)과 주가순자산비율(P/B)은 각각 5.9배, 1.4배로 여전히 저평가돼 있다"며 "자사주 소각 등 주주환원 확대도 보다 적극적으로 시행할 시점"이라고 했다.

조슬기나 기자 seul@asiae.co.kr