올해 글로벌 M&A, 5년 만에 최대 전망…AI 메가딜이 시장 견인

‘하반기 M&A 시장 전망’ 보고서 발간
“전략 자산 위주로 투자 재조정해야”
“국내선 국민성장펀드 역할 주목”

인공지능(AI) 중심의 산업 재편이 가속하면서 올해 글로벌 인수합병(M&A) 거래 금액이 4조달러(약 5686조원)에 달해 2021년 이후 최대 규모를 기록할 것이란 전망이 나왔다. 성장 가능성과 전략적 가치가 높은 자산에 자본이 집중되는 '선별적 투자' 기조가 강화되는 양상이다.

6일 삼일PwC는 이 같은 내용을 담은 '2026년 하반기 M&A 시장 전망' 보고서를 발간했다고 밝혔다.

상반기 대형 거래가 시장 견인

올해 상반기 글로벌 M&A 시장은 거래 건수가 2만835건으로 전년 동기 대비 10% 줄었지만, 거래 금액은 2조30억달러로 42% 늘었다. 거래 건수는 최근 수년 내 최저 수준이지만 AI 경쟁력 확보를 위한 대형 거래가 증가하면서 시장 규모는 오르는 대형주 중심의 구조적 회복을 보였다. 특히 거래 금액 50억달러 이상의 메가딜이 전체 거래 금액의 40%를 차지했다.

올해 하반기 M&A 시장 진단. 삼일PwC

국내 M&A 시장 역시 거래 금액을 중심으로 회복세를 나타냈다. 상반기 국내 거래 건수는 718건으로 전년과 비슷한 수준을 유지했지만, 거래 금액은 27% 증가한 260억달러(약 39조원)를 기록했다. 사업 포트폴리오 재편과 미래 성장동력 확보를 위한 전략적 대형 거래가 시장 회복을 끌어냈다.

국내 200조원 국민성장펀드 변수

보고서는 하반기에도 AI, 에너지, 인프라를 중심으로 투자 흐름이 이어지며 올해 글로벌 M&A 거래 금액이 2021년 이후 최대 규모를 형성할 것으로 내다봤다. 데이터센터, 전력망, 반도체 등 AI 핵심 인프라가 주요 투자 분야로 떠오르고 있다는 분석이다. 다만 높아진 자본조달 비용 탓에 검증된 자산에 자금이 몰리는 양극화 현상은 지속될 전망이다.

국내 시장에서는 200조원 규모의 국민성장펀드가 핵심 변수다. 국민성장펀드가 AI·반도체·로봇 등 국가 전략산업 자금 공급원 역할을 수행하면서 상대적으로 안정적인 조달 여건이 마련될 것으로 보인다.

민준선 삼일PwC 딜 부문 대표는 "하반기 M&A 시장은 AI를 중심으로 산업 구조가 바뀌며 전략 자산을 선점하려는 경쟁이 본격화하는 시기"라며 "기업들은 미래 성장 가능성과 사업 시너지를 기준으로 투자 우선순위를 다시 정해야 한다"고 말했다.

민 대표는 "기술 변화 속도가 빨라진 만큼 자체 투자만으로는 경쟁력을 확보하기 어려운 경우가 많다"며 "전략적 M&A를 활용해 선제적으로 대응하는 것이 더욱 중요해질 것"이라고 덧붙였다.

김대현 기자 kdh@asiae.co.kr