[클릭 e종목]"디와이씨, LIG D&A가 첫 지분 투자한 방산 소부장 기업"

디와이씨 가 방산 사업 확대와 친환경 자동차 부품 성장이라는 두 축을 기반으로 기업가치 재평가 기대를 키우고 있다는 분석이 나왔다. 특히 LIG D&A의 전략적 지분 투자와 방산 자회사 실적 반영이 본격화되면서 성장 모멘텀이 강화될 것으로 전망됐다.

독립리서치 밸류파인더는 23일 보고서를 통해 디와이씨가 방산 자회사 디와이씨다이나믹스의 실적이 올해부터 온전히 반영되고, LIG D&A의 전략적 투자 효과까지 더해지며 자동차 부품과 방산을 아우르는 성장 기반을 확보했다고 평가했다.

디와이씨의 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 27% 증가한 약 332억원을 기록했다. 2000년 설립된 디와이씨는 2021년 코스닥 시장에 상장한 자동차 파워트레인 정밀 금속가공 부품 전문기업이다. 벤츠와 BMW, 아우디, 포르쉐, 스텔란티스, GM 등 글로벌 완성차 업체에 샤프트와 플랜지, 피니언 등 핵심 구동계 부품을 공급하고 있으며, 올해 1분기 기준 수출 비중은 88%에 달한다.

회사는 지난해 7월 방산 정밀부품 제조업체 신세계정공을 130억원에 인수한 뒤 사명을 디와이씨다이나믹스로 변경했다. 디와이씨다이나믹스는 K9 자주포용 포탄 신관 부품과 천궁Ⅱ, 현궁 등 유도미사일 축추진기 부품을 한화와 LIG D&A 등에 공급하고 있으며, 올해는 인수 효과가 연간 실적에 처음으로 온전히 반영되면서 수익성 개선에 기여할 것으로 예상된다.

LIG D&A와의 협력도 강화되고 있다. 지난 5월 LIG D&A는 제3자배정 유상증자 방식으로 디와이씨에 20억원을 투자했고, 해당 자금은 전액 디와이씨다이나믹스의 유상증자에 재투입됐다. 이에 따라 LIG D&A가 디와이씨다이나믹스의 간접 주주가 됐으며, 천궁Ⅱ와 현궁, 비궁 등을 생산하는 LIG D&A의 1차 협력사로 위상이 높아질 가능성이 크다는 평가다.

자동차 부문에서는 친환경차용 부품 비중을 확대하고 있다. 디와이씨는 메르세데스-벤츠 EQC 전기차용 샤프트와 BMW X3·X5 친환경 차량용 플랜지 등을 양산하고 있다. 이에 따라 기존 내연기관 부품 업체가 아닌 친환경 파워트레인 부품 기업으로도 재평가받을 수 있다는 분석이다.

전우빈 밸류파인더 연구원은 "디와이씨는 안정적인 자동차 구동부품 사업을 기반으로 수익성이 높은 방산 부문의 실적 기여가 본격화되는 단계에 들어섰다"며 "LIG D&A와 협력이 확대되면 국내 조달 물량뿐 아니라 수출 물량까지 확보하며 방산 사업 규모를 키우는 계기가 될 수 있다"고 설명했다.

이어 "현재 기업가치에는 방산 사업 가치가 충분히 반영되지 않았다"며 "친환경 자동차 부품과 방산 소재·부품·장비 기업이라는 두 성장축을 고려한 재평가가 필요하다"고 덧붙였다.

디와이씨는 방산 자회사 실적 반영과 LIG D&A의 전략적 투자, 친환경차 부품 확대를 바탕으로 자동차와 방산을 아우르는 성장 기업으로 기업가치 재평가 기대를 높이고 있다는 분석이다.

장효원 기자 specialjhw@asiae.co.kr

기자가 작성하고 AI가 부분 보조한 기사입니다.