[클릭e종목]"POSCO홀딩스, 하반기 리튬이 이끈다…저가 매수 기회"

KB증권, 목표가 53만3000원·매수 유지

KB증권은 6일 POSCO홀딩스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 53만3000원을 유지했다. 3일 종가(32만원) 대비 66.6%의 상승 여력이 있다는 분석이다.

서울 강남구 포스코센터

7일 최용현 KB증권 연구원은 "단기 실적 부진은 이미 주가에 반영됐고, 하반기 실적 개선 기대감과 고수익 사업 성과 가시화에 따른 리레이팅(재평가) 가능성을 감안할 때 매력적인 구간"이라면서 이같이 밝혔다. 단기 철강 업황 부진과 중장기 리튬·에너지 실적 개선을 반영해 올해와 내년 영업이익 추정치는 각각 10.1% 하향, 8.0% 상향 조정했다.

2분기 예상 영업이익은 6920억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균)를 소폭 밑돌 전망이다. 철강 부문은 판가와 원재료비가 함께 오르며 스프레드(제품 가격과 원가의 차이) 개선이 제한적이어서 영업이익 3540억원으로 추정됐다. 반면 인프라 부문은 세넥스(Senex) 증산과 팜 확장 효과로 영업이익 3840억원이 예상된다. 이차전지소재는 110억원의 소폭 적자가 이어질 것으로 봤다.

철강 업황은 판가 인상 지연, 원료탄 가격 인상, 고환율 영향으로 쉽지 않은 상황이다. 다만 최 연구원은 "자동차 판가 인상은 3분기 시행될 것이고, 원료탄 가격은 이미 공급 차질 프리미엄이 반영돼 있어 하향 안정화될 것"이라며 3분기부터 스프레드 개선이 점진적으로 나타날 것으로 내다봤다.

하반기부터는 리튬 부문의 빠른 실적 개선이 기대된다. POSCO홀딩스는 인베스터데이에서 포스코아르헨티나의 2028년 총원가(All-in-cost)를 1만1000달러 내외로 제시했다. 풀가동 시 연간 영업이익은 5000억원 안팎이다. 최 연구원은 "현시점의 원가 수준은 고객사 인증, 장기 계약 등의 변수로 목표치보다 높지만 비용 절감이 계속 이뤄질 것"이라며 "좋아질 일만 남았다"고 말했다.

김동표 기자 letmein@asiae.co.kr