"AI 데이터센터 550兆 투자…건설 수주 사이클 온다"[클릭e종목]

정부 3대 메가 프로젝트 추진
민간 데이터센터 시장 규모 급성장
부동산 및 인프라 자산 주목

이재명 대통령과 이재용 삼성전자 회장, 최태원 SK그룹 회장이 지난달 29일 청와대에서 열린 3대 메가프로젝트 국민보고회에서 기업 투자 발표 후 손을 잡고 있다. 연합뉴스

정부와 주요 기업의 인공지능(AI) 데이터센터 투자 계획이 국내 건설업의 신규 공급 사이클로 이어질 것으로 전망된다. AI 데이터센터 시공 경험을 보유한 대형 건설사와 관련 설비 업체에 주목해야 한다는 분석이다.

1일 삼성증권은 정부가 최근 발표한 '3대 메가 프로젝트'로 건설업종의 수혜를 예상했다. '서남권 반도체 클러스터' 구축을 핵심으로 하는 정부의 이번 계획에는 SK그룹, GS그룹, 네이버 등이 참여한다. 이들은 울산, 동해, 세종 등 지방 거점에 2029년까지 8.4GW, 2035년까지 18.4GW 규모의 AI 데이터센터를 구축할 예정이다. 550조원은 개발비와 장비, 그래픽처리장치(GPU) 투자까지 포함한 금액이다.

삼성증권은 MW당 사업비를 160억~200억원으로 가정할 경우, GPU를 제외한 2029년까지의 개발비만 134조~168조원에 이를 것으로 추정했다. 정부는 전력, 용수, 인허가 등을 지원해 AI 데이터센터의 신속한 공급을 유도할 계획이다. 이미 지난달 통과된 AI 데이터센터 특별법으로

이경자 삼성증권 연구원은 "이미 지난달 6월 통과된 AI 데이터센터 특별법으로 개발에 탄력이 예상된다"며 "장기적으로 AI 데이터센터발 대규모 건설 및 설비 투자 사이클이 나타날 것"이라고 분석했다.

특히 국내 민간 데이터센터 시장 규모는 이번 메가 프로젝트를 계기로 기존 전망을 크게 웃돌 것으로 예상됐다. 그동안 국내 민간 데이터센터 용량은 2025년 1.9GW에서 2030년 6.3GW로 성장할 것으로 예상됐지만, 이번 발표가 실제 투자로 이어질 경우 2029년께 현재 대비 10배 남짓한 15GW 규모까지 확대될 수 있다는 설명이다.

AI 데이터센터는 기존 일반 데이터센터와 달리 대규모 전력 인프라가 핵심이다. 훈련과 파인튜닝을 위한 AI 클러스터는 토지와 건물뿐 아니라 대규모 전력, 용수, 냉각설비가 함께 필요하다. 삼성증권은 이 같은 지방 AI 데이터센터를 부동산보다는 인프라 관점의 자산으로 봐야 한다고 짚었다.

반면 수도권 데이터센터는 추론용 AI 수요를 중심으로 성장할 가능성이 높다고 봤다. 추론용 데이터센터는 최종 수요자와 가까워야 하고, 2024년 전력계통영향평가 실시 이후 인허가가 어려워졌다는 점에서 토지 가치가 중요한 부동산 자산으로 판단했다.

이 연구원은 "건설사는 데이터센터 투자 확대에 따른 수주 확대가 기대된다"며 "약 10건의 하이퍼스케일급 데이터센터 준공 및 수주 경험을 보유한 현대건설 과, GS건설 , DL이앤씨 , 국내 데이터센터 비상발전기 1위 업체인 지엔씨에너지 를 주목할 필요가 있다"고 설명했다.

이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr