[클릭 e종목]"SK, 실적 턴어라운드 원년...목표가 76만원→100만원"

흥국증권은 SK 의 목표주가를 기존 76만원에서 100만원으로 상향조정했다고 24일 밝혔다.

박종렬 흥국증권 연구원은 이날 SK에 대한 보고서에서 " SK스퀘어 , SK텔레콤 , SKC 등 주요 자회사 지분가치 상승과 NAV 대비 할인율 조정으로 목표주가를 상향 조정한다"고 설명했다.

박 연구원은 "2026년은 SK스퀘어의 실적 호조와 SK이노베이션 과 SK텔레콤의 가세로 큰 폭의 증익을 통해 본격적인 실적 턴어라운드의 원년이 될 것"이라며 "견조한 실적 모멘텀과 주주환원 확대 등으로 주가 재평가는 지속 가능할 전망"이라고 분석했다.

투자포인트로는 2026년 실적 턴어라운드 본격화, 포트폴리오 리밸런싱을 통한 기업가치 제고, 핵심 자회사 실적회복과 배당 정상화, 재무구조 개선 안정화 국면 진입, 주주환원 정책 강화를 통한 구조적 할인율 축소 등을 꼽았다.

SK는 2분기 연결기준 매출액 31조1000억원, 영업이익 3조원을 기록할 것으로 전망된다. 이는 1년 전과 비교해 매출액은 3.3% 증가하고 영업이익은 흑자전환한 수치다.

박 연구원은 "SK스퀘어는 반도체 실적 호조 지속에 따라, SK이노베이션은 유가상승에 의한 재고 관련이익으로 견조한 성장추세를 기록할 것"이라며 "SK텔레콤, SK네트웍스, SKC 등 대부분의 자회사들은 견조한 실적 흐름을 보일 것"으로 내다봤다. SK에코플랜트의 실적 역시 고마진 반도체 사업 비중 증가로 영업 수익성이 큰 폭 개선될 것으로 예상됐다.

이에 따라 연간 기준으로도 큰 폭의 실적 턴어라운드가 기대된다. 흥국증권은 SK의 연간 연결기준 매출액을 전년 대비 7% 증가한 131조1000억원, 영업이익을 1295.1% 늘어난 18조1000억원으로 수정 전망했다.

주주환원 역시 강화될 전망이다. 박 연구원은 "주주환원 정책의 일환으로 보유 자사주(지분율 24.8%) 중 임직원 보상용 일부를 제외한 20.3%를 2027년 1월 4일 소각할 예정"이라고 언급했다.

조슬기나 기자 seul@asiae.co.kr