[클릭 e종목]"HD현대중공업, 성장 동력 끊임 없다…목표가↑"

메리츠증권은 22일 HD현대중공업 의 데이터센터향 엔진 추가 수주 가능성 등 성장 동력이 끊임없을 것이라고 전망하며 목표주가를 80만원에서 90만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

메리츠증권은 HD현대중공업의 2028년 엔진기계사업부 매출액을 6조9398억원, 영업이익은 1조9452억원으로 예상했다. 이는 2025년 매출액 대비 83.1%, 영업이익 대비 180.6% 증가한 수치다. 배기연·김현비 메리츠증권 연구원은 "최소 1GW의 증설 및 본격적인 매출 인식을 2028년부터 시작한다는 가정을 반영했다"고 했다.

HD현대중공업의 데이터센터향 엔진 추가 수주 가능성이 매우 높다고도 전했다. 두 연구원은 "지난 4월 첫 수주는 대당 약 20MW 출력의 4행정 중속 가스엔진이며 대당 약 1300만 달러다"라며 "시장 데이터가 아직 부족한 상황에서, 1GW당 약 1조원의 매출 규모를 기대할 수 있게 하는 사례"라고 했다.

자체 브랜드인 힘센(HiMSEN) 엔진의 시장점유율은 약 25%로 1위를 차지하고 있다. 이는 독일과 일본의 기술 없이 개발해낸 독자 IP(지식재산권)이며 2000년 7월에는 첫 시운전을 성공한 바 있다.

기존 생산가능수량(CAPA)은 이미 2028년까지의 선박 추진용 2행정 엔진과 선박 및 기타 육상 발전용 4행정 엔진 생산에 모두 투입될 것으로 예정돼있다. 메리츠증권은 "데이터센터향 수주 문의 증가에 따라, 본 증권사가 가정한 1GW를 웃도는 수준의 증설도 충분히 개연성이 있다"고 전했다.

황서율 기자 chestnut@asiae.co.kr