[클릭 e종목]판가 인상에 생산능력 확대로 뜰 반도체 장비 기업은

하나증권이 대덕전자 의 목표주가를 17만원에서 25만원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다.

16일 김민경 하나증권 연구원은 "판가 인상에 따른 수익성 개선이 가시화하고, 대규모 증설로 중장기 성장 가시성이 확보되고 있다"며 이같이 밝혔다.

대덕전자의 올해 2분기 매출은 전년 동기 대비 52% 증가한 3726억원, 영업이익은 같은 기간 3236% 상승한 624억원을 기록할 전망이다. 김 연구원은 "전 제품에 대한 판가 상승 및 믹스 개선 효과가 반영됐다"며 "FCCSP는 레이다 센서, ADAS 등 전장용 반도체의 강한 수요를 기반으로 스펙 상향에 따른 믹스 개선 효과가 반영되며 전 제품군 판가인상 폭이 가장 큰 것으로 추정된다"고 말했다.

이어 "이외에도 메모리 패키지기판, FCBGA, MLB 또한 원재료비 상승을 반영해 판가 인상이 이루어졌다"며 "패키지 기판 및 MLB 공급부족 심화로 공급자 우위 시장이 지속되고 있다"고 덧붙였다.

대규모 증설에 따른 중장기 성장 가시성을 확보한 것도 중요하다. 대덕전자는 지난달 2130억원 규모의 시설 투자 공시를 했다. 이는 메모리 패키지 기판 및 FCCSP 신규 생산시설에 대한 인프라 투자에 쓰일 예정이다. 김 연구원은 "신규 생산시설은 8층 건물 1개동 규모로 사무실 면적이 포함된 것을 감안하면 기존 생산시설(4층 건물 2개동) 대비 생산능력이 약 80% 확대될 것으로 추정된다"며 "내년 하반기부터 점진적으로 가동이 시작될 것"이라고 전했다.

그러면서 "FCBGA의 경우 보류했던 800억원 규모의 투자가 대면적 기판 양산을 위한 생산설비 업그레이드 중심으로 이뤄지고 있다"며 "MLB는 생산능력 확대가 순조롭게 마무리됐으며 점진적으로 램프업 중"이라고 분석했다.

박승욱 기자 ty1615@asiae.co.kr