[클릭 e종목]"한미약품, 일라이릴리 기술이전…목표가 상향"

한투 "추가 기술이전 가능성도 높아"

한국투자증권은 일라이릴리에 'GLP-2R 작용제 소네페글루타이드' 기술이전을 성공한 한미약품 의 목표가를 기존 66만원에서 74만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

위해주 한국투자증권 연구원은 4일 "SoTP 방식으로 산정한 한미약품 기업가치는 9조4000억원으로 이전에 반영하지 못한 소네페글루타이드의 단장증 적응증 가치 1조1000억원을 추가한 결과"라며 이같이 밝혔다.

한미약품은 1일 일라이릴리와 12억6000만달러(약 1조9112억원) 수준의 GLP-2R 작용제 소네페글루타이드 기술이전 계약을 체결했다고 공시했다. 반환 의무 없는 계약금은 1129억원 규모다. 현재 소네페글루타이드는 단장증 환자 대상 글로벌 2상을 진행 중이다.

위 연구원은 "기술이전 세부 내역은 공개되지 않았으나 현재 임상 2상 중인 단장증 적응증 임상 성공 가시성이 높아 신약승인확률(LOA) 60%, 한미약품 귀속 경상기술료 10%를 가정했다"며 "적응증 확장 가능성도 높다"고 평가했다.

한국투자증권은 소네페글루타이드의 염증성장질환(IBD) 확장에 주목했다. 위 연구원은 "일라이릴리가 소네페글루타이드를 IBD 치료제로 개발할 것으로 추정한다"며 "IBD 시장은 2032년 429억달러(약 65조750억원)로 전망되는 큰 시장이며, GLP-2R 작용제처럼 장 점막을 재생하는 기전의 신약은 없었다"고 분석했다.

그러면서 추가 기술이전 가능성도 높다고 봤다. 위 연구원은 "UCN2 작용제 'HM19321'은 현재 1상 중이며 오는 5일 개최되는 ADA 학회에서 비임상 결과를 발표할 전망"이라며 "올해 말 임상 종료 후 안전성이 확인되면 기술이전 가시성이 높아질 수 있다"고 덧붙였다.

김영원 기자 forever@asiae.co.kr