AI 기판 공급 부족 수혜 예상되는 LG이노텍[클릭 e종목]

메모리 반도체와 유사하게 AI
기판 공급 부족 직접적 수혜 기대

KB증권은 28일 LG이노텍 에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 120만원에서 160만원으로 상향했다.

이창민 KB증권 연구원은 최근 "엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 기판이 차지하는 원가 비중이 전작 블랙웰 대비 2배 이상 확대될 것으로 예상돼 LG이노텍 기판 사업이 메모리 반도체와 유사하게 AI 기판 공급 부족의 직접적 수혜가 기대된다"고 말했다.

기판 사업 매출은 이미 LG이노텍 실적에 기여를 하고 있다. 지난해 해당 사업 매출은 1조7000억원에서 2027년 2조7000억원으로 2년 만에 약 1조원 증가할 것으로 예상된다. 기판 사업이 2027년 전사 매출에서 차지하는 비중은 10% 수준이나 영업이익 비중은 전체 30%에 이를 것으로 추정된다. 영업익 기여도는 2024년 11%에서 2027년 30%로 3년 만에 약 3배 확대될 전망이다.

이 연구원은 기판 사업 실적이 향후에도 증가할 것이라고 예상했다. 특히 기판 생산라인 최대 비수기인 2분기에도 가동률 100%를 기록하고 있다며 "특히 빅테크 업체들이 선수금을 통한 신규 설비투자 지원을 LG이노텍 기판 사업부에 제시하는 동시에 장기공급계약도 논의되고 있는 것으로 추정돼 향후 기판 사업 장기 실적 가시성을 확대하는 요인으로 작용할 것으로 보인다"고 강조했다.

오규민 기자 moh011@asiae.co.kr