"한미반도체, 강한 이익 성장 전망…목표주가 상향”[클릭 e종목]

임춘한 기자

입력 2026.05.22 15:22

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글로벌 투자은행 메릴린치는 22일 한미반도체에 대해 올해 1분기 매출 부진은 관리 가능한 수준이라며 목표주가를 50만원으로 상향 조정했다.

메릴린치는 이날 보고서에서 "목표주가는 2028년 예상 주당순이익 기준 47배 주가수익비율을 적용해 산출했고, 이는 2024~2025년 평균 대비 약 30% 할인된 보수적인 수치"라며 "2028년 EPS를 기준으로 삼은 이유는 국내에서 신규 건설 중인 팹들이 본격 가동에 들어가며 실적에 유의미한 영향을 미칠 것으로 보이기 때문"이라고 밝혔다.

한미반도체의 1분기 실적은 예상을 크게 하회했다.

글로벌 투자은행(IB) 메릴린치는 22일 한미반도체 한미반도체 close 증권정보 042700 KOSPI 현재가 203,500 전일대비 11,200 등락률 +5.82% 거래량 267,205 전일가 192,300 2026.08.10 10:39 기준 관련기사 변동성을 이용한 저점매수를 고려 중이었다면...연 5%대로 4배까지 변동성 장세, 추가 투자금 마련과 반대매매 부담 완화가 핵심 전략으로 하루 만에 1000P 오르며 상승률 역대 최고치 찍은 코스피 에 대해 올해 1분기 매출 부진은 관리 가능한 수준이라며 목표주가를 50만원으로 상향 조정했다.

메릴린치는 이날 보고서에서 "목표주가는 2028년 예상 주당순이익(EPS) 기준 47배 주가수익비율(PER)을 적용해 산출했고, 이는 2024~2025년 평균 대비 약 30% 할인된 보수적인 수치"라며 "2028년 EPS를 기준으로 삼은 이유는 국내에서 신규 건설 중인 팹들( SK하이닉스 SK하이닉스 close 증권정보 000660 KOSPI 현재가 1,447,000 전일대비 25,000 등락률 +1.76% 거래량 1,489,822 전일가 1,422,000 2026.08.10 10:39 기준 관련기사 증권사도 “예측 힘들어”…목표주가 차이 SK하이닉스 3배, 삼성전자 2배 '24시간 거래' 글로벌 토큰주식 올들어 3.5배…하이닉스도 활발 [비트코인 지금] 2분기 실적 훈풍… 상장사 10곳 중 6곳 '어닝 서프라이즈' 용인 팹, 삼성전자 삼성전자 close 증권정보 005930 KOSPI 현재가 231,750 전일대비 750 등락률 +0.32% 거래량 6,477,575 전일가 231,000 2026.08.10 10:39 기준 관련기사 증권사도 “예측 힘들어”…목표주가 차이 SK하이닉스 3배, 삼성전자 2배 '24시간 거래' 글로벌 토큰주식 올들어 3.5배…하이닉스도 활발 [비트코인 지금] 2분기 실적 훈풍… 상장사 10곳 중 6곳 '어닝 서프라이즈' P5)이 본격 가동에 들어가며 실적에 유의미한 영향을 미칠 것으로 보이기 때문"이라고 밝혔다.

한미반도체의 1분기 실적은 예상을 크게 하회했다. 주된 원인은 SK하이닉스의 TCB(Thermal Compression Bonder) 발주 감소로 판단된다. 다만 2분기 및 하반기 회복은 충분히 예상 가능할 것으로 보인다. 고대역폭메모리(HBM)뿐 아니라 2.5D 로직 및 HBF(High Bandwidth Flat) 등으로 TCB 적용처가 다변화되고 있으며, 고객사 역시 다각화되고 있기 때문이다.