"한미반도체, 강한 이익 성장 전망…목표주가 상향”[클릭 e종목]

임춘한 기자

입력 2026.05.22 15:22

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글로벌 투자은행 메릴린치는 22일 한미반도체에 대해 올해 1분기 매출 부진은 관리 가능한 수준이라며 목표주가를 50만원으로 상향 조정했다.

메릴린치는 이날 보고서에서 "목표주가는 2028년 예상 주당순이익 기준 47배 주가수익비율을 적용해 산출했고, 이는 2024~2025년 평균 대비 약 30% 할인된 보수적인 수치"라며 "2028년 EPS를 기준으로 삼은 이유는 국내에서 신규 건설 중인 팹들이 본격 가동에 들어가며 실적에 유의미한 영향을 미칠 것으로 보이기 때문"이라고 밝혔다.

한미반도체의 1분기 실적은 예상을 크게 하회했다.

글로벌 투자은행(IB) 메릴린치는 22일 한미반도체 한미반도체 close 증권정보 042700 KOSPI 현재가 243,000 전일대비 3,000 등락률 +1.25% 거래량 369,301 전일가 240,000 2026.09.23 15:30 기준 관련기사 AI 데이터센터 확대 기대…최대 4배 매수 기회를 잡으려면 수소버스 1780대 전환 추진하는 자동차주…추가 투자금 확보가 필요하다면 반도체 대형주 하루 만에 강보합…개인 매수 속 방향성 탐색 에 대해 올해 1분기 매출 부진은 관리 가능한 수준이라며 목표주가를 50만원으로 상향 조정했다.

메릴린치는 이날 보고서에서 "목표주가는 2028년 예상 주당순이익(EPS) 기준 47배 주가수익비율(PER)을 적용해 산출했고, 이는 2024~2025년 평균 대비 약 30% 할인된 보수적인 수치"라며 "2028년 EPS를 기준으로 삼은 이유는 국내에서 신규 건설 중인 팹들( SK하이닉스 SK하이닉스 close 증권정보 000660 KOSPI 현재가 1,863,000 전일대비 23,000 등락률 +1.25% 거래량 2,947,714 전일가 1,840,000 2026.09.23 15:30 기준 관련기사 HBM 호황에 달라진 위상…그룹 '베테랑' 품은 SK하이닉스 코스피, 연휴 전 마지막날 '전강후약' 보합권 마감 AI 데이터센터 확대 기대…최대 4배 매수 기회를 잡으려면 용인 팹, 삼성전자 삼성전자 close 증권정보 005930 KOSPI 현재가 286,500 전일대비 10,000 등락률 +3.62% 거래량 20,864,376 전일가 276,500 2026.09.23 15:30 기준 관련기사 코스피, 연휴 전 마지막날 '전강후약' 보합권 마감 코스피, 7100선으로 출발…1%대 상승세 나스닥 최고치에 '7100 뚫은 코스피'…집나간 외국인 돌아올까 P5)이 본격 가동에 들어가며 실적에 유의미한 영향을 미칠 것으로 보이기 때문"이라고 밝혔다.

한미반도체의 1분기 실적은 예상을 크게 하회했다. 주된 원인은 SK하이닉스의 TCB(Thermal Compression Bonder) 발주 감소로 판단된다. 다만 2분기 및 하반기 회복은 충분히 예상 가능할 것으로 보인다. 고대역폭메모리(HBM)뿐 아니라 2.5D 로직 및 HBF(High Bandwidth Flat) 등으로 TCB 적용처가 다변화되고 있으며, 고객사 역시 다각화되고 있기 때문이다.