반도체 투자에 배당까지…'KODEX 반도체타겟위클리커버드콜' 상장

삼전·닉스 등 반도체 100% 편입
코스피200 옵션 30% 매도
연 9% 분배 후 초과분 재투자

국내 반도체 대장주에 투자하는 동시에 월말 배당까지 지급하는 'KODEX 반도체타겟위클리커버드콜' ETF가 12일 신규 상장한다.

삼성자산운용은 11일 온라인 기자간담회를 열고 국내 반도체 기업의 탄탄한 저력을 바탕으로 한 KODEX만의 커버드콜 솔루션을 소개했다. 반도체 산업의 상승 랠리에는 적극적으로 올라타면서도, 풍부한 유동성을 지닌 코스피200 위클리 옵션을 활용해 안정적인 월 분배금을 확보하는 방식이다.

이 ETF의 가장 큰 특징은 대한민국의 대표적인 반도체 지수인 'KRX 반도체'의 TR 지수를 구성하는 반도체 주식에 100% 투자하면서, 이 중 삼성전자와 SK하이닉스에 자산의 약 50%를 넘게 집중 투자한다는 점이다. 지난 7일 기준 SK하이닉스 약 31.4%, 삼성전자는 약 21.4% 수준이다.

이처럼 삼성전자·SK하이닉스 비중을 높이기 위해 '패시브' 전략을 활용했다. 박성철 삼성운용 ETF 운용1팀 팀장은 "액티브 ETF는 법적으로 개별주식 한도가 10%인데, 예외적으로 전월 말 유가증권시장 비중까지 가능하다. 반면 패시브 ETF는 삼성전자 30%, 하이닉스 30% 등 총합 최대 60%까지 편입할 수 있다"며 "반도체 탑(Top) 2를 이끄는 반도체 커버드콜 전략을 생각하면 대장주를 넉넉하게 담을 수 있는 패시브 전략이 우월하다고 생각한다"고 설명했다.

아울러 KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF는 타겟 월 분배금을 제공하기 위해서 국내 최대 유동성을 자랑하는 코스피200 위클리 콜옵션을 30% 고정 매도하는 전략을 구사한다. 박 팀장은 "정상적으로 월배당이 나가기 위해서는 옵션의 풍부한 유동성이 수반돼야 한다"며 "올해 3월 삼성전자와 SK하이닉스의 누적 옵션 거래금액은 각각 500억원, 900억원인데 코스피200 누적 옵션 거래금액은 약 8조5900억원으로, ETF 규모가 커져도 꾸준히 원하는 수준의 프리미엄을 확보할 수 있다"고 했다.

콜옵션 고정 매도를 통해 받은 프리미엄을 활용해 연 9% 수준의 안정적인 타겟 월분배금을 지급하고, 이를 초과하는 프리미엄 수익은 반도체 주식에 자동 재투자해 복리 효과까지 노린다.

박 팀장은 "AI 산업 곳곳에서 벌어지고 있는 병목 현상의 해결사가 바로 대한민국 반도체"라며 "대한민국 반도체 산업을 상징하는 두 대장주와 시장의 핵심 종목들을 패시브 구조로의 설계를 통해 저비용으로 온전히 담아내고, 개별종목 옵션 대비 압도적 유동성을 지닌 코스피200 옵션을 활용해 안정적인 월배당 재원을 확보하는 전략을 구사했다"고 말했다.

삼성운용은 KODEX 반도체타겟위클리커버드콜은 월말 배당 방식이기 때문에 'KODEX 200타겟위클리커버드콜' 등 월중 배당 상품과 같이 투자할 경우 월 2회 현금 흐름을 구축해 비과세 효과를 극대화할 수 있다고 소개했다.

임태혁 삼성운용 ETF운용본부장(상무)는 "KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 ETF는 반도체 투자에 안정성을 더하고 싶은 반도체 투자자의 요청과 커버드콜 투자에 반도체를 더하고 싶은 200 커버드콜 투자자의 요청을 결합해 탄생한 ETF"라며 "반도체 투자를 아직도 못하신 투자자, 기존 반도체 투자에 안정성을 더하고 싶으신 투자자, 월중배당 투자자 중 반도체 투자를 더하면서 한 달에 두 번 배당금을 받고 싶으신 투자자들이 주목할 만한 ETF"라고 전했다.

한편, 이날 오후 6시에는 일반 투자자들을 위한 KODEX 반도체타겟위클리커버드콜 웹세미나도 KODEX 공식 유튜브 채널을 통해 진행된다.

김영원 기자 forever@asiae.co.kr