[클릭 e종목]"LIG넥스원, 美 패트리어트 보완하는 천궁-II에 목표가 ↑"

하나증권이 LIG넥스원에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 대비 26.3% 올린 71만원으로 설정한다고 3일 밝혔다.

채운샘 하나증권 연구원은 "미국·이스라엘의 이란 공격과 이에 따른 이란의 탄도미사일, 드론 보복으로 방공체계 요격 미사일의 재고가 부족한 상황에서 미국 패트리어트(Patriot) 미사일을 보완할 수 있는 천궁-II이 부상하고 있다"며 "이란은 수백발의 탄도미사일을 발한 것으로 추정되며 통상 탄도미사일 한 발에 복수의 요격미사일이 발사될 수 있다는 점을 고려하면 미국뿐만 아니라 중동 주요 국가들의 요격미사일 소모는 빠르게 누적되고 있다"고 설명했다.

이어 "록히드마틴이 요격미사일 증산을 발표했지만 당장 록히드마틴의 연간 생산능력은 각각 96발, 600발에 불과하며 단가는 각각 약 1270만달러, 400만달러로 추정되는 고가"라며 "전반적으로 상층, 중층 요격미사일은 제한된 생산능력이라는 구조적 제약을 지닌다"고 덧붙였다.

채 연구원은 "천궁-II 요격미사일 단가는 패트리어트 대비 절반 이하 가격으로 알려졌으며 체계 포지셔닝 관점에서 상층, 중층, 하층 방공망 중 중층에 해당해 패트리어트와 유사한 레이어에서 운용될 수 있다"며 "아랍에미리트(UAE) 역시 기존 중층 방어 패트리어트에 더해 천궁-II를 도입 중"이라고 했다.

실적도 우상향하고 있다. 채 연구원은 "26조2000억원이라는 약 6년치 수주잔고를 바탕으로 실적 상향 흐름은 적어도 2028년까지 이어질 것"이라며 "절대적인 잔고 규모 자체도 크지만 올해부터 수익성 개선 기여도가 높은 중동 수주잔고(약 10.2조원) 매출인식이 본격화된다는 점이 중요하다"고 전했다.

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그는 "올해 수출은 UAE 천궁-II 수출 매출이 주도할 전망이며 사우디아라비아와 이라크 실적 기여도는 올해보다 2027년, 2028년에 더 커질 전망"이라고 덧붙였다.

박승욱 기자 ty1615@asiae.co.kr