SK온·SK엔무브 합병… SK이노, 사업·재무구조 리밸런싱

전기화 사업 경쟁력 확보·재무 안정 동시 추진

SK이노베이션 이 전기차 배터리 자회사 SK온과 윤활유·액침냉각 자회사 SK엔무브의 합병을 공식화했다. 동시에 SK이노베이션·SK온·SKIET에 걸친 대규모 자본확충도 단행, 전기화 중심 사업 재편과 재무 안정화를 동시에 추진할 방침이다.

SK이노베이션 본사가 자리한 서울 종로구 SK서린빌딩. 강진형 기자

30일 SK이노베이션과 SK온, SK엔무브는 각각 이사회를 열고 SK온이 SK엔무브를 흡수합병하는 안건을 결의했다. 합병기일은 오는 11월 1일이다. SK이노베이션은 "미래 핵심 성장동력인 전기화 사업의 경쟁력 확보 및 성장 가속화를 위해 SK온과 SK엔무브의 합병을 추진한다"며 "이 합병으로 양사 고객 및 사업간 결합 시너지로 추가 수익이 창출되고 재무건전성이 한층 강화될 것으로 전망된다"고 했다.

SK온은 이번 합병을 통해 전기차 배터리와 ESS 등 기존 사업에 더해 SK엔무브의 액침냉각·윤활유 기술을 접목한 신규 패키지 솔루션 시장 진출을 예고했다. 양사가 보유한 글로벌 OEM 고객 기반과 유통망을 활용해 제품 교차 판매도 본격화할 예정이다. 즉각적인 재무 개선 효과를 기대하고 있다. 올해 기준 자본은 1조7000억원, EBITDA는 8000억원 증가하며, 오는 2030년까지 10조원 이상의 EBITDA 창출, 부채비율 100% 미만 달성을 목표로 삼았다.

SK이노베이션은 합병과 함께 총 8조원 규모의 유상증자와 영구채 발행, 자회사 SK온·SKIET의 유증을 포함한 선제적 자본확충에 나선다. 구체적으로 SK이노베이션은 2조원 유증과 7000억원 규모의 영구채 발행, SK온은 2조원, SK아이이테크놀로지(SKIET)는 3000억원의 유증을 추진한다. SK㈜도 SK이노베이션 유상증자에 직접 참여하고, 제3자 배정 물량에 대해 주가수익스와프(PRS) 계약을 체결하는 방식으로 자금조달에 힘을 보탠다.

재무 측면에서도 전방위적인 자산 유동화가 진행된다. SK이노베이션은 올해 안으로 1조5000억원 규모의 비핵심 자산 매각을 포함해 연말까지 9조5000억원 이상의 순차입금 감축을 목표로 설정했다. 이와 별도로 재무적 투자자(FI)가 보유한 SK온 전환우선주 전량을 3조5880억원에 매입해 지분구조 안정도 꾀한다.

장용호 SK이노베이션 총괄사장은 "이번 사업·재무구조 양방향의 포트폴리오 리밸런싱을 통해 EBITDA를 개선하고 순차입금을 감축함으로써 국내 톱티어 수준의 재무건전성을 달성하겠다"고 밝혔다.

앞서 SK이노베이션은 지난해 11월 SK E&S와 합병했고, SK온은 지난 2월까지 SK트레이딩인터내셔널, SK엔텀과 합병하는 사업구조 리밸런싱을 단행한 바 있다. 이번 SK엔무브 합병까지 완료하면 배터리·석유·LNG·에너지솔루션 전반에 걸친 통합 에너지 포트폴리오를 구축하게 된다.

장 총괄사장은 "안정적 재무구조를 기반으로 수익성과 성장성을 모두 갖춘 SK이노베이션으로 거듭날 것"이라며 "이를 통해 기업가치를 제고하고 주주 이익을 적극 확대해 나가겠다"고 말했다.

조성필 기자 gatozz@asiae.co.kr