[클릭 e종목]"강스템바이오텍, 골관절염 치료제 임상 본격 돌입 기대 고조"

독립리서치 밸류파인더는 17일 강스템바이오텍 에 대해 골관절염 치료제 임상에 본격 돌입하면서 기대감이 고조될 것이라고 분석했다.

이충헌 밸류파인더 연구원은 "임상 1상에서 압도적인 효과를 보여준 골관절염 치료제 OSCA가 지난 3월 2a상에 돌입했고 지난달 기준 25%의 환자 모집을 진행했다"며 "2a상 결과를 토대로 2026년 하반기 해외 라이선스아웃을 목표로 하고 있다"고 설명했다.

현재 임상 3상을 진행 중인 경쟁사는 시판 허가 후 약 1조원의 연간 매출액을 목표로 하고 있다. 이에 강스템바이오텍의 임상에 대한 기대감도 고조되고 있다는 분석이다.

또 이 연구원은 "강스템바이오텍의 오가노이드 플랫폼은 동물 실험에 대한 윤리적 문제 및 법적 규제로 미국과 유럽 등 글로벌 기업에서 동물실험 대체 요구가 커지는 상황에서 주목을 받을 가능성이 있다"며 "지난해 9월 이미 산업통상자원부가 주관하는 국책과제 기업에 선정된 바 있고 현재 글로벌 J사 등 글로벌 메이저 제약사들과 사업화를 위한 논의를 진행 중인 것으로 파악된다"고 분석했다.

그는 "강스템바이오텍은 이번 유상증자를 통해 약 396억원의 자금을 조달할 예정으로, 최대주주 세종은 유상증자 100% 참여뿐 아니라 46억원 규모 신주인수권 장내매수도 공시했다"며 "유상증자 완료시 최대주주 지분율은 약 18~19%로 증가가 전망되는데, 통상 유상증자 진행시 최대주주 지분율이 하락하는 것과는 대비한 긍정적인 모습이라고 판단한다"고 덧붙였다.

장효원 기자 specialjhw@asiae.co.kr