코오롱글로벌, 계열사 MOD·LSI 흡수합병…"재무 개선·포트폴리오 확장"

개발·시공에 호텔·골프장 등 운영관리 역량 결집

코오롱글로벌 이 비상장사인 골프·리조트·호텔 운영사인 엠오디(MOD)와 자산관리 기업 코오롱엘에스아이(LSI)를 흡수합병한다고 1일 공시했다. 합병은 신주를 발행해 기존 주식과 교환하는 방식으로 이뤄진다. 합병 비율은 코오롱글로벌 1, 엠오디 1.5, 코오롱엘에스아이 0.99다. 다음달 12일 주주총회 이후 10월 1일 합병을 마치고, 10월 22일 신주 상장 예정이다.

코오로글로벌 흡수합병 설명도. 코오로글로벌 제공

회사 측은 "건설 사업 비중이 높은 코오롱글로벌은 기존 개발·시공 중심에서 엠오디와 코오롱엘에스아이가 보유한 호텔, 리조트, 골프장 운영사업 역량을 더해 폭넓은 사업 포트폴리오를 구축하게 된다"며 "이를 통해 건설경기 변동성에 대비하고 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있다"고 했다.

엠오디는 경주 마우나오션 관광단지와 서울 강남구 카푸치노 호텔을 운영 중이며 코오롱엘에스아이는 위탁 운영 중인 코오롱호텔·가든골프장·휴게소 외에도 성수동 포코 호텔, 아파트 하자보수, F&B 단체급식 등으로 사업을 확장해왔다.

풍력·수처리·폐기물 등 에너지·환경 사업을 추진 중인 코오롱글로벌은 이번 합병을 계기로 개발부터 운영까지 아우르는 밸류체인을 갖춘다는 구상이다. 합병으로 엠오디·코오롱엘에스아이가 보유한 우량 자산이 유입되며 코오롱글로벌 자기자본도 증가한다. 이에 따라 부채비율 감소 등 재무구조 개선 효과도 기대된다는 게 회사 측 설명이다.

합병 비율 산정은 자본시장법에 따라 회계법인이 수행했으며 시가총액보다 자산가치를 우선 적용해 주주가치 제고에 초점을 맞췄다고 밝혔다.

코오롱글로벌 관계자는 "이번 합병은 안정적인 운영사업을 통해 건설경기 변동성을 극복하고 시너지를 극대화하기 위한 전략적 결정"이라며 "개발에서 운영까지 부동산 자산의 생애 주기를 포괄하는 사업 포트폴리오를 바탕으로 지속 성장을 이어가겠다"고 말했다.

코오롱글로벌 과천 사옥 전경. 코오롱글로벌 제공

최서윤 기자 sychoi@asiae.co.kr