[클릭 e종목]"비에이치, 2분기 흑자전환 전망"

23일 대신증권은 인쇄회로기판 제조업체 비에이치 에 대해 2분기 흑자전환이 예상된다며 투자의견 '매수(BUY)'를 유지했다. 다만 2분기 연속 컨센서스를 하회한 실적 때문에 목표주가를 기존 2만 3000원에서 2만원으로 낮췄다.

대신증권은 비에이치의 올해 1분기 매출은 3250억원으로 전년 동기 대비 8.8% 증가하나, 영업손실이 142억원으로 전분기 및 전년 동기 대비 적자 전환할 것으로 예상했다. 영업이익의 경우 2개 분기 연속으로 컨센서스를 하회한 부진한 실적이다. 이에 따라 올해 주당순이익(EPS)을 종전 대비 18.5% 낮췄고, 자연스레 목표주가도 하향 조정됐다.

다만 올해 2분기 영업이익은 282억원으로 전분기 대비 흑자전환할 것으로 예상했다. 전년 동기 대비로는 10% 줄어든 수치다. 애플의 아이폰 17 향 선행 생산이 시작되기 때문이다. 미국과 중국의 관세 갈등이 애플 아이폰에 부정적인 요인이지만 초기 생산은 계획대로 2분기에 진행할 것으로 전망했다.

비에이치의 현 주가 기준 밸류에이션은 P/E 5.3배, P/B 0.5배로 역사적인 저점 수준이다. 박강호 애널리스트는 "올해 성장이 과거대비 낮으나 전장(차량용 무선충전기) 및 HDI(태블릿) 에서 점유율이 확대될 전망"이라며 "내년 이후에 차별화된 성장을 기대하면 밸류에이션 매력은 높고, 저평가된 것으로 판단한다"고 분석했다.

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조시영 기자 ibpro@asiae.co.kr