투자 전문 SK스퀘어, 2000억 주주환원…기업가치 제고안 발표

2027년까지 NAV 할인율 50% 이하로
주가순자산비율(PBR) 1배 이상 달성 설정
반도체 등 미래 유망 분야 신규투자 추진

투자 전문회사 SK스퀘어 가 2000억원 규모의 주주환원 계획을 발표했다. 또한 적자를 면치 못하고 있는 포트폴리오 회사들의 실적을 개선해 기업가치를 높이겠다고 밝혔다.

21일 SK스퀘어는 총 2000억원 규모의 주주환원 계획과 기업가치제고 방안을 발표했다. 먼저 올해 4월 매입 완료한 1000억원의 자사주를 소각하고, 오는 25일부터 3개월 이내 추가로 1000억원의 자사주를 매입 완료하고 소각할 예정이다.

기업가치제고 핵심 목표로 ▲2027년까지 순자산가치(NAV) 할인율 50% 이하로 축소 ▲2025~2027년 자기자본비용(COE)을 초과하는 자기자본이익률(ROE) 실현 ▲2027년까지 주가순자산비율(PBR) 1배 이상 달성을 설정했다.

국내 지주회사 가운데 최초로 순자산가치(NAV) 할인율을 기업가치제고 목표로 설정한 점이 특징이다. 순자산가치 할인율이란 시가총액 대비 순자산가치(포트폴리오 회사 지분가치의 합)가 어떻게 평가되고 있는지를 보여주는 지표다. 할인율이 낮을수록 적정한 기업가치 평가를 받고 있다고 볼 수 있다.

SK스퀘어의 순자산가치 할인율은 올해 3분기 65.8%로 지난해 말 73.0% 대비 개선되고 있다. 이를 2027년까지 50% 이하로 낮추겠다는 계획이다.

자기자본비용(COE) 개념도 기업가치제고 목표에 추가했다. 2025~2027년 자기자본비용(COE)을 초과하는 자기자본이익률(ROE) 실현을 목표로 정했다.

주주들의 자본을 활용해 창출한 기업의 이익률(ROE)을 주주가 회사에 요구하는 최소한의 수익률(COE)보다 높이겠다는 경영 의지를 표명했다. SK스퀘어의 올해 3분기 기준(직전 12개월) ROE는 10.3%로 코스피200의 같은 기간 ROE 5%를 훌쩍 넘는다.

마지막으로 2027년까지 주가순자산비율(PBR) 1배 이상 달성을 목표로 제시했다. PBR은 회사의 시장가치가 장부가치 대비 어떻게 평가받고 있는지 판단하는 지표다. 수치가 높을수록 시장가치를 제대로 평가받고 있다고 볼 수 있다. SK스퀘어의 PBR은 올해 3분기 기준 0.73배다.

SK스퀘어는 기업가치제고 목표 달성을 위해 구체적으로 다섯가지 실행계획을 수립했다.

우선 이사회를 중심으로 주주들과 활발히 소통하면서 기업가치제고 방안을 논의하고 실행하기로 했다. 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사도 추가로 선임할 계획이다.

두 번째로는 투자수익성을 고려한 명확한 기준에 따라 신규투자와 주주환원에 최적의 자본배분을 실행한다. 순자산가치 할인율이 높을 시 자사주 매입 및 소각을 확대할 예정이다.

또한 주주환원정책을 바탕으로 일관성 있고 예측가능한 주주환원을 실행함으로써 투자전문회사의 포트폴리오 경영성과를 주주와 지속 공유할 방침이다.

수익성 중심 경영을 통해 2027년 주요 포트폴리오 흑자를 달성하고, 미래 성장을 위한 반도체-인공지능(AI) 분야 신규 투자를 추진한다.

한명진 SK스퀘어 사장은 "기업가치 제고를 위해 이사회를 중심으로 주주들과 소통하면서 최적의 자본배분과 예측가능한 주주환원을 실행하겠다"며 "포트폴리오 수익성을 지속 강화하고 미래 유망 분야 신규투자를 추진함으로써 회사의 성장을 이끌겠다"고 밝혔다.

김보경 기자 bkly477@asiae.co.kr