금리정점론에 채권으로 쏠리는 개미들…반년만 20조 육박

미국 20년 이상 장기채 3배 추종 ETF에도 6억달러 쏠려

올해 개인의 채권 순매수액이 지난해 연간 수준에 육박한 것으로 나타났다. 미국 연방준비제도(Fed) 등의 기준금리가 정점에 이르렀다는 인식이 확산되며 개인들이 채권 시장으로 쏠리고 있어서다.

20일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 지난 16일 기준 개인의 채권 순매수액은 18조883억원인 것으로 집계됐다. 이는 지난해 같은기간(4조4496억원) 대비 약 300% 증가한 것으로, 지난해 연간 순매수액의 약 90%에 육박하는 수치다.

개미들의 채권투자 행렬이 시작된 것은 지난해부터다. 급격한 기준금리 인상으로 시장 불안정성이 높아지면서 2021년만 해도 4조5675억원에 그쳤던 개인의 채권 순매수액은 20조6113억원으로 5배 가까이 불어났다. 회사채나 여전채 등 높은 수익률을 보이는 채권에 투자자들의 수요가 쏠린 까닭이다.

올 들어선 Fed 등 각국 중앙은행의 금리 인상이 마무리 단계에 접어 들었다는 시장의 기대감이 확산되면서 장기채 등이 주목받고 있다. Fed는 지난주 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 향후 추가 금리 인상 가능성을 제시하면서도 기준금리를 동결했다. 15개월 만에 금리를 동결한 것이다. 시장에선 연내 금리 인하 가능성을 점치기도 한다.

통상 금리와 채권가격은 반비례 관계가 성립한다. 금리가 하락하면 채권가격이 올라 매매차익을 낼 수 있다. 특히나 장기채는 단기채에 비해 금리 하락에 따른 변동폭이 크고, 시세 차익을 얻을 수 있는 기간도 길어 금리 인하기에 주목 받는다.

실제 올 들어 채권 종별 순매수액을 보면 만기가 긴 국채 순매수액이 6조7406억원으로 가장 많았고, 회사채(4조4655억원), 여전채(3조9680억원), 은행채(1조6895억원) 등이 뒤를 이었다. 순매수액이 회사채(7조9955억원), 여전채(5조8512억원) 국채(2조9861억원), 특수채(1조9134억원) 순으로 많았던 지난해와 대비된다.

금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 공격적인 투자에 대한 관심도 커지는 분위기다. 한국예탁결제원에 따르면 올 들어 국내 투자자들은 미국 20년 이상 장기 국채를 3배로 추종하는 상장지수펀드(ETF) ‘디렉시온 데일리 20년+ 국고채 불 3X(DIREXION DAILY 20+ YEAR TREASURY BULL 3X SHS ETF)’ 상품을 6억758만 달러 가량 순매수했다. 이는 유명 해외주식인 테슬라(약 7692만달러) 순매수액의 10배에 가까운 수준이다.

다만 Fed가 추가적인 금리 인상 가능성을 계속 시사하고 있다는 점에서 보다 신중한 접근이 필요하단 지적도 제기된다. 시중은행 한 관계자는 “금리인상이 마무리 단계에 접어들었다는 인식이 확산되면서 향후 금리 인하에 따른 매매차익을 염두에 두고 장기채, 심지어는 3배 추종 ETF에 베팅하는 경우가 늘고 있다“면서 ”다만 Fed가 추가 금리 인상을 거론하고 있고, 미국 상업용 부동산 불황 등 악재가 완전히 걷힌 상황이 아닌 만큼 신중하게 접근할 필요가 있다고 본다“고 말했다.

유제훈 기자 kalamal@asiae.co.kr